hongkongdoll 在线 刚刚！A股异动！半导体迎来估值重塑！后市若何演绎

　　A股10月首个往翌日，演出惊惶一刻。

　　本日早盘，A股三大指数大幅高开后，集体回落，沪指盘中涨幅最低收窄至1%，左近午间又集体拉升，为止午间收盘，沪指涨4.81%，深成指涨8.25%，创业板指大涨14.26%。其中，“牛市旗头”券商股亦集体回过期强势拉升，为止午间收盘，东方钞票、天风证券、中信证券、中信建投、中金公司等40只个股全线涨停。

　　值得注意的是，A股商场演出巨震的同期，半导体板块的施展异常亮眼，为止午间收盘，Wind半导体指数大涨14.43%。中信证券的最新研报示意，提议意思半导体板块契机，受益计谋守旧、周期回转、增量翻新、国产化多方面利好带动，有望迎来估值重塑。

　　巨震之后，A股后续若何演绎大略是投资者最关注的话题。分析东说念主士合计，行情剧烈波动的同期，无论从闲居投资者参与关切如故计谋扶执力度来看，尚未看到多方力竭的迹象，盘中买盘承勇猛于量较为填塞，对后市行情仍可执续乐不雅。

　　A股巨震

　　本日早盘，A股三大指数大幅高开，沪指、沪深300指数、创业板指分离高开10.13%、10.76%、18.44%，其中沪指、沪深300指数均创2000年以来最掀开盘涨幅，创业板指则创下历史最掀开盘涨幅。

　　开盘后，各大指数执续回落，沪指盘中涨幅最低收窄至1%，左近午间休市又集体颠簸拉升，为止午间收盘，沪指涨4.81%，深成指涨8.25%，创业板指大涨14.26%，北证50指数大涨18.93%。

　　板块题材上，半导体、光伏电板、军工、AI算力板块涨幅居前。其中，半导体板块掀翻涨停潮hongkongdoll 在线，中芯外洋、寒武纪、中微公司、华虹公司、北京君正、沪硅产业等36只个股斩获20CM涨停。

　　其中，“牛市旗头”券商板块盘中回过期再次集体拉升，为止午间收盘，东方钞票、天风证券、中信证券、中信建投、中金公司、光大证券、招商证券、申万宏源等40只个股全线涨停。

　　多元金融板块早盘也出现大幅跳水，盘中涨幅一度由9.5%以上回落至3.4%，海德股份、中航产融、建元信赖、越秀成本、中粮成本等多只涨停股被砸开，随后赶紧回升、回封涨停。其中，中粮成本盘中股价波动尤为剧烈，股价一度从涨停板被砸到跌停，演出了“天下板”的剧情，左近午间收盘时，再次封住涨停板。

　　成交量方面，全商场交投至极活跃，开盘后不到20分钟，A股成交额冲突1万亿元，较上一个往翌日此时放量超2400亿元，刷新此前9月30日创下的历史最快万亿记录。为止午间收盘，沪深北总成交金额高达25025亿元，较上日放量8326亿元，两市超5000只个股飞腾。

　　由于走动过于火爆，多家券商走动系统再次出现至极情况，有效户反馈，走动和行情展示出现卡顿，银证转账功能亦出现卡顿无法操作，钱无法转进和转出。

　　“半导体迎来估值重塑”

　　值得注意的是，本日A股商场演出巨震的同期，半导体板块的施展异常亮眼，为止午间收盘，半导体指数（886063）大涨14.43%。

　　中信证券的最新研报示意，提议意思半导体板块契机，受益计谋守旧、周期回转、增量翻新、国产化多方面利好带动，有望迎来估值重塑。

　　中信证券在研报中列出了四条逻辑：

　　1、计谋执续守旧：半导体是刻下国度计谋扬弃守旧的紧要发展行业，是科技新质坐蓐力的底层基座，在刻下人人场合复杂多变的配景下，其国产自主可控是最笃定的发展趋势之一。2024年诞生的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步进步，后续亦有望迟缓开启投资。

　　2、产业周期回转：产能哄骗率角度，行业照旧从2023年低谷迟缓走出，库存迟缓去化，并在2024上半年出现补库存需求，2024年第二季度中芯外洋、华虹半导体产能哄骗率分离85%、98%，后续有望不竭走高；产物价钱角度，中芯外洋、华虹半导体2024年第二季度晶圆平均单价处于低位，其中华虹半导体ASP为以前7年最低水位，预计2024年第三季度有望出现ASP回转。2024年人人半导体产业主要由存储加价和AI算力带动，结构性秉性隆起，部分细分板块仍有下滑，WSTS预计2025年人人半导体销售额+12.5%，实现温存但更全面的安闲增长。

　　3、增量翻新需求：预计异日1—2年内，AI对半导体需求的拉动有望从高端算力及存储芯片迟缓下千里到更粗野的破钞电子结尾领域。看好分量级产物先行（AI phone），轻量级产物跟进（AIoT），端侧AI落地有望带动新一轮半导体需求。

　　4、国产化执续：国内半导体制造合座的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有广泛进步空间。预测2025年，预计国内存储厂商及方位性晶圆厂扩产仍在加快，同期期待先进芯片需求的高阶驱动，国内半导体设备商场有望进一步进步，设备公司订单也预计将同步不竭保执增长。

　　后市若何演绎

　　巨震之后，A股后续若何演绎大略是投资者最关注的话题。分析东说念主士合计，行情剧烈波动的同期，无论从闲居投资者参与关切如故计谋扶执力度来看，尚未看到多方力竭的迹象，盘中买盘承勇猛于量较为填塞，对后市行情仍可执续乐不雅。

　　高盛分析示意，现在商场厚谊热潮，预计A股仍处于反弹早期阶段，外资对中国资产的净成立大幅增多，生息品商场需进一步恭候商场趋稳，本日上昼国新办的发布会要点关注在促破钞投资和“两重”方面的守旧性举措。

　　高盛中国首席策略师刘劲津（Kinger Lau）此前发布的研报示意，历次计谋大转弯带来的再行订价，股市涨幅很少留步于30%，执续时候也在150天以上，比拟之下，本轮飞腾距离开动仅以前不到20天。

　　中泰证券投顾邓天合计，无论从闲居投资者参与关切如故计谋扶执力度来看，现在还远未看到多方力竭的迹象。因而，对行情可执续乐不雅，以回调视角看待本日及近期可能出现的下落。大盘有望在近几个往翌日内冲突本日高点，复原上攻态势。

　　中金公司示意，在计入了充分的乐不雅厚谊后，后续计谋能否罢了致使逾越这一预期就显得尤为重要。刻下，比拟货币和地产相关计谋，更重要的如故在于处治中国私东说念主部门执续信用平缓的手艺，即财政推广的法子是否够快，力度是否够大。商酌到刻下的商场预期，2万亿元的财政刺激力度基本合乎预期，预计商场在快速飞腾后可能转为高位颠簸消化前期过快涨幅，而若是逾越这一规模则可带来新增与突出的能源，反之也是。

　　从估值层面来看，据国投证券的最新研报数据，在A股本轮飞腾开启至9月30日，仅一周的时候，各大中枢指数估值有较着开拓。其中，中证500、中证1000开拓至40%分位数水平，万得全A处于60%傍边分位，沪深300和上证指数则开拓至70%分位数水平近邻。现在估值分位相对较低的是创业板指数（18.02%）、恒生科技（32.88%）。从近三年视角来看，裁撤创业板指和恒生科技之外，其余中枢指数基本照旧接近近三年估值最高分位数水平。

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